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सिस्टमैटिक और अनसिस्टमेटिक रिस्क के बीच अंतर

शेयर या डिबेंचर जैसे हर निवेश में हमेशा एक जोखिम शामिल होता है। जोखिम के दो प्रमुख घटक व्यवस्थित जोखिम और अनंतिम जोखिम, जो कुल जोखिम में संयुक्त परिणाम देते हैं। व्यवस्थित जोखिम बाहरी और बेकाबू चर का एक परिणाम है, जो उद्योग या सुरक्षा विशिष्ट नहीं हैं और पूरे बाजार को प्रभावित करता है जिससे सभी प्रतिभूतियों की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है।

दूसरी ओर, अनिश्चिततापूर्ण जोखिम जोखिम को संदर्भित करता है जो नियंत्रित और ज्ञात चर से निकलता है, जो उद्योग या सुरक्षा विशिष्ट हैं।

पोर्टफोलियो के विविधीकरण के द्वारा व्यवस्थित जोखिम को समाप्त नहीं किया जा सकता है, जबकि विविधीकरण अनिश्चित जोखिम से बचने में मददगार साबित होता है। व्यवस्थित और अनिश्चित जोखिम के बीच अंतर के बारे में जानने के लिए इस लेख का पूरा पढ़ें।

तुलना चार्ट

तुलना के लिए आधारप्रणाली जोखिमसिस्टेमैटिक रिस्क
अर्थव्यवस्थित जोखिम से तात्पर्य उस जोखिम से है जो बाजार या बाजार क्षेत्र से जुड़ा हुआ है।गैर-व्यवस्थित जोखिम एक विशेष सुरक्षा, कंपनी या उद्योग से जुड़े जोखिम को संदर्भित करता है।
प्रकृतिअवज्ञा काचलाया हुआ
कारकबाहरी कारकआतंरिक कारक
को प्रभावित करता हैबाजार में बड़ी संख्या में प्रतिभूतियां।केवल विशेष कंपनी।
प्रकारब्याज जोखिम, बाजार जोखिम और क्रय शक्ति जोखिम।व्यावसायिक जोखिम और वित्तीय जोखिम
सुरक्षापरिसंपत्ति आवंटनपोर्टफोलियो विविधीकरण

सिस्टेमैटिक रिस्क की परिभाषा

'व्यवस्थित जोखिम' शब्द से, हमारा मतलब है कि सामाजिक, राजनीतिक या आर्थिक कारकों जैसे व्यवसाय के व्यापक आर्थिक कारकों के कारण उत्पन्न होने वाली प्रतिभूतियों पर रिटर्न में भिन्नता। इस तरह के उतार-चढ़ाव पूरे बाजार की वापसी में बदलाव से संबंधित हैं। सरकार की नीति में परिवर्तन, प्राकृतिक आपदा जैसे प्रकृति के कार्य, देश की अर्थव्यवस्था में बदलाव, अंतर्राष्ट्रीय आर्थिक घटक आदि के कारण व्यवस्थित जोखिम होता है। जोखिम का परिणाम किसी अवधि में निवेश के मूल्य में गिरावट हो सकता है। इसे तीन श्रेणियों में विभाजित किया गया है, जिन्हें निम्नानुसार समझाया गया है:

  • ब्याज जोखिम : समय-समय पर दर या ब्याज में उतार-चढ़ाव के कारण जोखिम और बांड और डिबेंचर जैसी ब्याज-असर वाली प्रतिभूतियों को प्रभावित करता है।
  • मुद्रास्फीति जोखिम : वैकल्पिक रूप से क्रय शक्ति जोखिम के रूप में जाना जाता है क्योंकि यह किसी व्यक्ति की क्रय शक्ति पर प्रतिकूल प्रभाव डालता है। उत्पादन की लागत में वृद्धि, मजदूरी में वृद्धि आदि के कारण ऐसा जोखिम उत्पन्न होता है।
  • बाजार जोखिम : जोखिम एक शेयर की कीमतों को प्रभावित करता है, अर्थात बाजार के अन्य शेयरों के साथ-साथ कीमतों में लगातार वृद्धि या गिरावट होगी।

सिस्टमैटिक रिस्क की परिभाषा

संगठन में मौजूद सूक्ष्म-आर्थिक कारकों अर्थात कारकों के कारण कंपनी की सुरक्षा के प्रतिफल में उतार-चढ़ाव के कारण उत्पन्न होने वाले जोखिम को प्रणालीगत जोखिम के रूप में जाना जाता है। इस तरह के जोखिम का कारण बनने वाले कारक किसी कंपनी या उद्योग की विशेष सुरक्षा से संबंधित होते हैं इसलिए केवल एक विशेष संगठन को प्रभावित करते हैं। यदि इस संबंध में आवश्यक कार्रवाई की जाती है तो संगठन द्वारा जोखिम से बचा जा सकता है। इसे दो श्रेणी के व्यावसायिक जोखिम और वित्तीय जोखिम में विभाजित किया गया है, जिसे निम्नानुसार समझाया गया है:

  • व्यावसायिक जोखिम: प्रतिभूतियों में निहित जोखिम, क्या कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर सकती है या नहीं। जोखिम जब कोई कंपनी औसत से नीचे प्रदर्शन करती है तो उसे व्यावसायिक जोखिम के रूप में जाना जाता है। कुछ कारक हैं जो व्यावसायिक जोखिमों का कारण बनते हैं जैसे सरकारी नीतियों में परिवर्तन, प्रतिस्पर्धा में वृद्धि, उपभोक्ता स्वाद और वरीयताओं में परिवर्तन, स्थानापन्न उत्पादों का विकास, तकनीकी परिवर्तन आदि।
  • वित्तीय जोखिम : वैकल्पिक रूप से लीवरेज्ड जोखिम के रूप में जाना जाता है। जब कंपनी की पूंजी संरचना में बदलाव होता है, तो यह एक वित्तीय जोखिम होता है। ऋण - इक्विटी अनुपात इस तरह के जोखिम की अभिव्यक्ति है।

सिस्टेमेटिक और अनसिस्टमेटिक रिस्क के बीच महत्वपूर्ण अंतर

व्यवस्थित और अनिश्चित जोखिम के बीच बुनियादी अंतर निम्नलिखित बिंदुओं में प्रदान किया गया है:

  1. व्यवस्थित जोखिम का मतलब पूरे बाजार या बाजार क्षेत्र से जुड़े नुकसान की संभावना है। सिस्टेमेटिक रिस्क का मतलब है किसी विशेष उद्योग या सुरक्षा से जुड़ा जोखिम।
  2. सिस्टेमैटिक रिस्क अनियंत्रित होता है जबकि सिस्टेमैटिक रिस्क कंट्रोल होता है।
  3. मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों के कारण व्यवस्थित जोखिम उत्पन्न होता है। दूसरी ओर, सूक्ष्म आर्थिक कारकों के कारण अनिश्चित जोखिम उत्पन्न होता है।
  4. व्यवस्थित जोखिम बाजार में बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों को प्रभावित करता है। इसके विपरीत, अनिश्चिततापूर्ण जोखिम किसी विशेष कंपनी की प्रतिभूतियों को प्रभावित करता है।
  5. हेजिंग, एसेट एलोकेशन जैसे कई तरीकों से सिस्टमेटिक रिस्क को खत्म किया जा सकता है।
  6. व्यवस्थित जोखिम को तीन श्रेणियों में बांटा गया है, अर्थात ब्याज जोखिम, बाजार जोखिम और क्रय शक्ति जोखिम। अव्यवस्थित जोखिम के विपरीत, जिसे दो व्यापक श्रेणी के व्यापार जोखिम और वित्तीय जोखिम में विभाजित किया गया है।

निष्कर्ष

व्यवस्थित और अनिश्चित जोखिम की परिधि भी एक बड़ा काम है। चूंकि बाहरी ताकतें व्यवस्थित जोखिम पैदा करने में शामिल हैं, इसलिए ये अपरिहार्य होने के साथ-साथ बेकाबू भी हैं। इसके अलावा, यह पूरे बाजार को प्रभावित करता है, लेकिन हेजिंग और परिसंपत्ति आवंटन के माध्यम से कम किया जा सकता है। चूंकि आंतरिक कारकों के कारण अनिश्चित जोखिम होता है, ताकि इसे पोर्टफोलियो विविधीकरण के माध्यम से काफी हद तक आसानी से नियंत्रित और बचा जा सके।

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